페이팔 주가 전망 :: 미국 주식 PYPL

페이팔 주가 전망 :: 미국 주식 PYPL

 

숀 갤럽/게티 이미지 뉴스

 

이 기사의 목적은 PYPL 구매 핀터레스트(PINS)에 관한 최근 소식에 비추어PayPal(PYPL)의큰 그림을 보는 것입니다. 솔직히 말해서, 나는 그들이 PINS를 구입하거나 거래가 통과하면 상관하지 않습니다. 그게 내가 덮고있는 거야.

기사의 재생 방식은 다음과 같습니다. 먼저 PYPL 구매 PINS에 대한 뉴스에 대해 간략하게 논의합니다. 둘째, 이 파이플의 투자자들이 어떻게 가격을 개선했는지 설명합니다. 셋째, PINS가 PYPL에 어떻게 맞는지 설명하고 좋을 수 있습니다. 그러나 네 번째, 나는 또한 "죽은 거래"도 받아 들일 수있는 이유를 설명합니다.

 

"충격적인" 뉴스

이 글을 읽는다면, 당신은 아마 이미 뉴스에 익숙할 것입니다. 블룸버그의 보도에 따르면, PayPal 핀터레스트의 구매를 모색하고 있다.

 

산호세, 캘리포니아 기반의 PayPal 최근 잠재적 인 거래에 대해 핀터레스트에 접근했다, 사람들은 말했다, 회담은 비공개이기 때문에 식별되지 않도록 요청. 회사는 약의 잠재적 인 가격을 논의했다 $70 주, 사람들은 말했다.

이는 Pinterest가 B등급 주식을 포함하여 회사 전체에 약 450억 달러의 가치를 지니고 있습니다. 그 수준에서 거래는 약 을 나타냅니다 26% Pinterest의 화요일 종가에 프리미엄 $55.58.

그리고, 그 결과, 여기에 무슨 일이 있었는지 :

 

YCharts의 데이터

 

당신은 내가 6 개월 차트를 보여주는 것을 웃을 수 있습니다 그리고 그게 포인트입니다. 6 개월 동안 PYPL은 $264에서 $258로 약간 표류합니다. PINS는 실제로 6 개월 동안 약 25 % 아래로, 에서 $71 받는 다 $63, 꽤 큰 하락에 대 한. PINS의 경우, 오늘 13%의 이득은 적어도 가격 조치측면에서 진정한 선물이었습니다.

훨씬 짧은 기간에 이것을 다시 살펴보겠습니다. 가격 관점에서만 하루 만에큰 변화를 쉽게 볼 수 있습니다.

출처: 알파 찾기

 

출처: 알파 찾기

표면에서, 그것은 확실히 PINS가 불에 처럼 보이고 PYPL 히트를 복용. 그러나 위의 첫 번째 차트에 따르면 PINS는 오늘날 운동 후에도 여전히 가격에 약합니다. 그리고, PYPL은 6 개월 전부터 손익분기에 가깝습니다.

절대적인 의미에서, 나는 PYPL을 소유하고 나는 회사를 좋아하기 때문에, PYPL보다 PINS에 대해 훨씬 덜 관심. 그래서, 단지 100 % 명확할 수있는 편견이있다.

이러한 관점과 전체 디스플레이에 대한 나의 편견으로, 이 모든 것이 투자자들에게 어떤 의미인지 살펴봅시다 - 특히 PYPL 투자자.

머리 나는 승리, 파트 1

그래서, 뉴스가 파산했을 때, 나는 PYPL에 약간의 하락을 예상했다. 아래 드롭다운을 보았을 때 $260 이하의 욕심을 얻었습니다. 기록을 위해, 나는 내 얼굴에 미소와 함께 $ 255.62에서 더 많은 PYPL을 샀다.

PYPL은 저렴해졌지만 1-2일 전과 마찬가지로 값이 동일하거나 더 좋습니다. 나는 곧 더 설명 할 것이다. 지금은 PYPL의 가격이 낮아서 돈을 더 많이 얻었다는 것을 내 관점을 생각해 보십시오. 나는 일부 적당히 좋은 소식 때문에 5 % 할인으로 끝났습니다. (곧 그에 대한 자세한 내용은.)

그래서, 계속하기 전에, 나는 강력하게 내가 8 월 초에 다시 쓴 기사를 검토하는 것이 좋습니다 2021: PayPal: 스타 비즈니스.

• PYPL은 고성장 산업에 있습니다.
• PYPL은 상당한 시장 점유율을 명령합니다.
• PYPL은 매우 빠르게 성장하고 있습니다.
• PYPL은 미친 듯이 혁신하고 있습니다.

또한, 나는 매우 분명했다 :

나는 아래 PYPL에 매우 강세해요 $250 나는 강세있어 $275. 그리고, 사실, 나는 최근에 스타터 위치를 설립했습니다 $275. 나는 그 일이 발생하면, 아래로 가는 길에 소량을 추가 할 것입니다.

따라서,에서 $255, 나는 더 많은 PYPL을 구입에 대해 아주 좋은 느낌. 빠르게 성장하는 시장에서 는 고품질의 잘 관리되는 비즈니스입니다. 요컨대, 가격이 약 5 % 떨어졌을 때, 그것은 단순히 할인에 더 많은 PYPL을 받고 의미.

테일 I 승리

이제 PINS 거래가 통과한다고 가정해 보겠습니다. 이 경우, 더 낮은 가격으로 더 많은 PYPL을 구입할 수 있었기 때문에 기쁩니다. 다시, 같은 회사,하지만 더 나은 거래.

또한 거래가 성사되고 시장이 이를 반영한다고 가정해 봅시다. 그것은 투자자가 단순히 위쪽으로 다시 PYPL을 재가격은 내 느낌입니다, 향해 $270 받는 사람의 $275, 또는 더 이상.

나는 "재평가"가 얼마나 오래 걸릴 지 전혀 모른다, 하지만 PINS를 구입하는 제안이 영구적으로 PYPL을 손상 것이라고 생각할 이유가 없다. 난 그냥 그것을 볼 수 없습니다. 제안을 하는 것은 일반적으로 실제 손상을 일으키지 않습니다. 그렇지 않으면 데이터가 있는 경우 이를 제공하십시오.

머리 나는 승리, 파트 2

이 모든 것을 방해, 아마도 PINS는 좋은 회사, 그리고 그것은 PYPL에 대 한 좋은. 글쎄, 표면에, 나는 여기에 보는 것을 좋아합니다.

 

출처: 앱 비즈니스

2021년 2분기가 급락했음에도 불구하고 사용자 기반이 크게 증가하고 있습니다.

출처: 앱 비즈니스

해당 드롭에 대한 색상은 다음과 같습니다.

출처: 핀터레스 2분기 실적 보고서

드롭은 나를 너무 많이 걱정하지 않습니다. 결국, Pinterest는 유행성 이하의 가정, 직장에서 일하는 효과로 인해 부스트를 즐겼습니다. 또한 실제 YoY 번호인 분기별 수치를 볼 수 있으며 적어도 만족스럽습니다.

핀스 CEO 벤자민 실버만(Benjamin Silbermann)은 그 가치를 잘 설명합니다.

하나는, 집에서 전체 시간이 이동했습니다. 둘째, 작년에 특히 관련이 있었던 많은 사용 사례, 집을 꾸리고, 집에서 아이를 교육하고, 집에서 식사를 요리하는 것과 같은 것들이 줄어듭니다. 이제 시간이 지남에 따라 어떻게 정상화될지 말하기는 이르다. 현재 사용자 행동이나 현재의 사회 환경은 정확히 동일하지만 유망한 초기 징후를 보고 있습니다.

 

그것은 내 직관과 도 완벽하게 일치합니다. 계속 진행합니다.

나는 또한 이 데이터를 즐기고 있어, 검사를 위해 제대로 세분화되었습니다.

출처: 핀터레스 2분기 실적 보고서

나는 숫자와 시간이 지남에 따라 개선에 대해 걱정하는 동안, 나는 PYPL이 여기에 볼 수있는 것에 더 관심이 있어요. 즉, 사용자가 쇼핑과 구매이기 때문에 사용자가 가치를 가지고 있습니다. PYPL이 이러한 사용자를 통해 더 많은 전자 상거래 또는 실제로 어떤 종류의 거래를 밀어 낼 수 있었다고 상상해 보십시오. 분명히, 그들은 돈을 지출.

사용, 채택 및 일반 활동 흐름을고려하십시오.

블룸버그 인텔리전스 의 수석 핀테크 산업 분석가 인 줄리 샤리엘 (Julie Chariell)은 "PayPal 핀테크는 인스타그램과 경쟁하는 소셜 미디어 존재감을 얻으며, 매우 참여도가 높은 소비자를 유치하고 상인들이 제품을 판매하도록 돕는다"고 말했다. "PayPal 얻을 많이 있다: Pinterest는 한 달에 37번 앱을 사용하는 월간 활성 사용자가 3억 8천만 명이며, 한 달에 8~9회 활동하는 PayPal 사용자 8천만명에 비해 많은 것을 얻을 수 있습니다." [강조: 저자의]

사용자 활동은 훌륭합니다. 이제 사용자 활동이 재미있는 고양이 비디오나 그랜드 캐년의 사진을 보는 것이 아니라 어떻게 보이는지 상상해 보십시오. 대신, Pinterest의 활동은 검색 - 투 - 구매에 매우 무겁다, 문자 그대로 쇼핑. 내 말은, 그건 거의 전적으로 내가 수집 무엇에서 포인트. 데이터는 볼륨을 말한다:

• 미국 밀레니엄 여성의 약 80%가 핀터레스트에 있습니다.
• 미국 엄마 5명 중 4명이 핀터레스트에 적극적으로 출연하고 있습니다.
• 미국 사용자의 절반도 Pinterest를 사용하여 쇼핑하고 있습니다.
• 사용자 10명 중 거의 9명이 핀터레스트에 가입하여 구매를 계획하고 영감을 얻고 있습니다.
• 사용자의 85%가 브랜드 핀을 기준으로 구매했습니다.

그리고 PINS는 사용자 수익 창출 경로를 계속 추적하려고 합니다.

그는 "핀터레스트는 자사의 플랫폼 으로 의욕적으로 더 큰 쇼핑성을 유도하는 데 주력해 왔다"며 "핀터레스트의 Shopify 파트너십 확장에 힘입어 2분기에 제품 재고가 거의 50% 증가했다"고 지적했다.

 

그리고, 나는 많은 사람들이 사용자가있는 경우 상대적으로 쉬운 수익 창출 경로를 가지고 있기 때문에, 사용자 기반을 확장하는 PYPL의 계획에 대해 이야기 들었어요. 예를 들어:

PayPal 4억 명 이상의 등록 사용자를 보유하고 있으며, 고객이지만, PayPal 플랫폼에 3천만 명 이상의 가맹점을 보유하고 있으며 현재 주요 목표 중 하나이기 때문에 2025년까지 7억 5천만 명의 사용자를 확보하려고 노력하고 있습니다. 그러나 플랫폼에서 점점 더 많은 것을 거래하도록 하려고 노력하고 있으며, 이것이 바로 지금 구매와 같은 새로운 제품및 서비스를 시작하고 나중에 지불합니다. 암호 화폐; 이런 것들. 그것은 기본적으로 모든 거래, 소비자의 모든 금융 거래를 알고 싶어, 그것은 그 데이터를 가지고 상인에게 줄 수 있기 때문에. [강조: 저자의]

나는 확실히 PYPL이 핀스 소셜 전자 상거래를 다음 단계로 끌어 올리는 데 어떻게 도움이 될 수 있는지, 그리고 Shopify(SHOP)와더욱 효과적으로 파트너가 될 수 있는지 확실히 봅니다. 내가 지금 여러 사람에게 말했듯이 - 나는이 거래를 싫어하지 않습니다,그리고 그것은 일반적으로 좋은 징조입니다.

테일 I 승리, 파트 2

이 시점에서 위의 데이터에 따라 PYPL 구매 PINS를 보고 매우 치열할 수 있습니다. 나는 확실히 내가 아는 것을 알고, 그것에 반대하지 않습니다. PINS 사용자는 다소 광신적이며 큰 시너지 효과를 볼 수 있었습니다. 그것은 거의 PYPL과 이베이(이베이)가한 번 한 지붕 아래에 있었던 방법을 생각 나게한다. 그러나, 나는 PINS가이 시대에 훨씬 우수하다고 생각합니다. 즉, PYPL은 이 시점에서 이베이보다 PINS로 더 낫습니다 - 나는 내 마음에 이것에 대해 의심의 여지가 없다.

나는 또한 마이크로 소프트(MSFT)가거래를 고려하고있을 때보다 가격이 지금 더 낫다는 것을 언급해야한다 :

가격 태그 현명한, Pinterest의 주식은 약 떨어져 30% 플랫폼은 마이크로소프트가 약에서 회사를 구입에 찾고 있었다 소용돌이 때에서 사용자-할인을 잃고 있다 2 월에 사상 최고에서 $510 억 올해 초. [강조: 저자의]

거래가 성사되더라도 여전히 대화가 생산적인 것으로 보고 있으며, 앞으로도 파트너십 활동이 증가하고 있습니다. 당신은 파티에서 춤을 결혼 할 필요가 없습니다.

또한, 나는 큰 거래를 좋아하지 않는다, 그러나 나는 지능형 대화를 좋아한다. 다시 말해서, PYPL은 PINS에 450억 달러를 지출할 것입니다. 그건 거 대 한. 그리고 그것은 지저분한:

바클레이즈의 엘-아살(El-Assal)은 핀터레스트와의 거래가 PayPal 역사상 가장 큰 거래가 될 것이며 "이전 인수의 경우와 마찬가지로현금과는 다른 자금 조합이 필요하다"고말했다. [강조: 저자의]

 

그리고...

2016년 마이크로소프트의 262억 달러 규모의 링크드인 구매를 능가하는 소셜 미디어 기업의 가장 큰 인수가 될 것입니다.

그들은 현금으로 살 수 없습니다. 이것은 PYPL에 대한 간단한 "볼트 켜기"가 아닙니다. 그리고, 실패하는 경우, 아주 솔직히, 나는 연구가 큰 M&A에 반대하기 때문에 조금 응원할 것입니다. 하버드 비즈니스 리뷰에따르면 :

... 연구 후 연구는 인수 합병의 실패율을 70%에서 90% 사이로 만듭니다.

랩업

나는 몇 가지가 분명 바랍니다. 첫째, 나는 PYPL에 강세해요 그리고 나는 주위에 가격에 구입하는 행복 해요 $250. 나는 심지어 $275까지 구입하고자하는, 하지만 난 낮은 가격을 취할 거야, 물론. (할인을 받으셔서 감사합니다.)

둘째, 나는 PINS가 PYPL에 대한 좋은 구매가 될 수있는 방법을 참조하십시오. 이는 사용자 성장과 일반적인 비즈니스 성장에 대한 사명에 적합합니다. 수익과 사용자 수익 창출 기회는 흥미롭지 않더라도 흥미롭습니다. 또한, 사용자 기반 자체는 PYPL에 완벽한 쇼핑과 구매를 좋아합니다.

셋째, 거래가 진행되지 않으면 충격을 받지 않을 것이고 슬퍼하지 않을 것입니다. PINS의 가격은 오른쪽에 대해 보인다, 그것은 심지어 약간의 할인에있을 수 있습니다 - 특히 PYPL에 잠재적 인 장기 가치에. 그러나 회담이 실패하면, 그것은 내가 비트를 건너 뛰거나 PYPL에 대한 믿음을 잃게하지 않습니다. 그리고, 사실, 나는 심지어 안도감을 느낄 수 있습니다. 다시 말하지만, 고질라 크기의 M&A는 훌륭한 기록을 가지고 있지 않습니다.

그리고 마지막으로, 내가 보는 가장 큰 위험은 매우 간단합니다. 즉, PYPL은 제안 가격을 높이기로 결정, 높고 더 높은. 현재 가격은 PYPL 주주로서 허용됩니다. 하지만, 가격 태그가 계속 올라가면 어떤 이유로든, 나는 훨씬 덜 열정적 일 것입니다. 사실, 제안 가격이 너무 많이 올라간다면 전체 PYPL 동의서를 수정해야 할 수도 있습니다. 가난한 자본 할당은 치명적입니다. 나는 큰 거래를 원한다, 또는 어떤 거래. 우리는 그것이 어떻게 진행되는지 볼 수 있습니다.